理财市场创新深化 定期开放债基渐成“新宠”

新华网上海８月１５日电（记者潘清）伴随“活期宝”“收益宝”等互联网金融产品横空出世，理财投资市场创新正不断深化。而在固定收益投资领域，定期开放债基也以对流动性和收益性的兼顾，逐渐成为创新产品中的“宠儿”。

 

上投摩根基金专家解释说，定期开放债基与传统开放式债基的不同在于，前者拥有相对封闭的运作周期，封闭时间以一年、二年、三年不等，期间一般不接受投资者的申赎操作。借助封闭运作模式，此类基金可有效提升投资组合的杠杆和久期，并通过投资中低评级收益率相对更高的信用品种，获得较开放式债基更高的收益。

 

从定期开放债基滚动运作周期的时间长度和所属类型来看，一年期纯债基金已成为定期开放债基的主流。以正在发行的上投摩根岁岁盈为例，一年封闭期结束后的一段时间内，投资者可自由申购赎回，从而保证一定的流动性；而其专注债券市场、与股票市场绝缘的纯债属性，又利于减小基金净值波动概率，降低投资风险。

 

公开数据统计，当下绝大部分的银行理财产品预期年化收益率集中在３％至５％。日前开卖的三年期和五年期储蓄国债（电子式）票面利率仅分别为５．００％和５．４１％。

 

银河证券数据显示，截至２０１３年８月２日，封闭式一、二级债基过去两年平均净值增长率分别达１６．２０％和１５．０５％，年化平均收益超过７．５％，近两倍于普通债基平均收益，也大幅跑赢银行理财产品和国债。（完）