有缘网收入计算有误 收费平台缺少第三方支付牌照
近日，有报道称，主打三四线、90后年轻群体的婚恋交友平台-有缘网逆袭成为市场领头羊，并有望成为TMT圈下一个独角兽。当前其运营商北京有缘在线网络科技股份有限公司（以下简称有缘股份）正在冲击资本市场，如此宣传或更多是为其IPO造势。
在其预披露的招股说明书称，拟募集资金7亿元，用于升级有缘网和约会吧平台升级和补充流动资金。有分析称，公司正在经历盈利水平逐年下滑的尴尬局面，而盈利模式单一、“僵尸用户”多，在婚恋网站同质化竞争的当下，未来发展将承受压力不小。
从利润数据来看，2013年可称得上是爆发之年，营业收入有2012年的7358万元蹿升至2亿元，净利润也由1386万元增至5919万元。不过这一年也成为其利润的“分水岭”。在随后的2014年，其利润又骤降至2988万元，进入到2015年第一季度，利润竟出现亏损1345万元。如此跌宕起伏的走势，市场对其持续盈利能力产生怀疑。甚至有人担心其会成为第二个华锐风电，上市后来个业绩“大变脸”。
同样需要注意的是，招股说明书中显示，2014年其营业收入并未同利润一样走入下行，反而增长63%至3.3亿元。有业内人士分析，此举有可能是其放宽销售信誉冲击业绩。毕竟当年有缘网的收入份额仅占全市场的9.9%，排名四大婚恋网站末位。其内部人士透露，有缘网收入当中存在部分核定不真实，其中音乐基地：总收入6000万，核减3000万左右，核减后收入3000万左右；动漫基地：总收入3000万（分成前），核减20%，分成核减后收入1680万左右；阅读基地：总收入1.4亿(分成前)，核减20%，分成核减后收入总计7983万左右。疑有缘网曾通过机器人或其他违规手段造成SP方面结算不完整，部分费用被扣。
另外，值得关注的是招股书中在线婚恋交友收入，2015年1-3月公司个人用户主要是通过第三方支付平台向贵司付费，收入前五大收费平台中杭州荣赢科技有限公司与广州赛威信息科技有限公司缺少第三方支付牌照。
自2016年起，婚恋行业纷纷布局O2O，有缘网在其招股说明书中仍募资用于升级有缘网和约会吧平台升级和补充流动资金，这或许与未来线上线下一体化趋势有所背离。实际上，“平台毛利率在2013年是为28%，到了2014年该项指标已下滑至9%，面对2015年一季度公司利润为负的背景，其融资研发线上平台的必要性同样存在疑问”，有市场分析人士表示。（本文来源：搜狐）
