收购百度外卖的，为什么是饿了么？

　　百度外卖的新东家人选似乎终于尘埃落定。据《财经》报道，百度外卖与饿了么谈判已接近完成，只待官宣。外卖市场“3进2”大戏一触即发。

 

　　此次合并，对外卖O2O下半场的走向显然有着非比寻常的意义。至于之后谁是市场老大，谁能走得更远，我们挑出合并案的脉络看一看，自然会有结论。

 

　　第二次兼并巨头外卖业务的，还是饿了么

 

 

　　先来看一组数据：比达咨询2017年Q1外卖数据显示，饿了么、美团外卖、百度外卖的市场份额占比分别为36.5%、33%、17.3%。而2016年Q3的数据报告中，百度外卖的对应数字是21.8%。

 

　　从百度方面看，多元化战略下的百度外卖日显颓势，将外卖业务脱手已成必然。众所周知，人工智能已经成为了百度接下来发展的首要核心目标，近年来，李彦宏曾多次公开表示，百度要在内容分发、连接服务、金融创新和人工智能四个方面努力。O2O业务在此背景下被渐渐边缘化。

 

　　事实也证明，在市值被京东、小米等互联网新贵逼近的当下，百度摈弃不重要的业务，回到“专业化”，这个方向是正确的。受出售O2O业务的利好消息驱动，从7月底到现在，百度股价涨幅超过20%，最高时候市值超过800亿美元。

 

　　那么，经历过与美团、与顺丰的并购传闻后，为什么最终跟饿了么达成合作？回顾外卖大战第一回合较量——口碑外卖和饿了么的并购案，当时，口碑数据显示，外卖日订单100万+，这不是一个小数目。阿里重视O2O市场，但仍早早地放手外卖业务，口碑CEO范驰面对媒体这样表态：“外卖可以给商家带来增量，但这个（外卖）不是我们的专项，阿里是做平台的。至于是谁做？我们当然找最好的。”

 

　　显然，百度与饿了么合作，与一年多前口碑的态度不谋而合。相比起事事亲力亲为，将专业的事交给专业的垂直平台做，是互联网行业大势所趋。

 

　　事实上，观察目前为止在O2O领域居统治性地位的携程、滴滴等公司，都是重度垂直的典型代表。这本身就说明，在讲究重度运营的O2O行业，非重度垂直不能胜任。

 

　　错过百度橄榄枝，美团输在多元化

 

　　同样是外卖，百度跟美团就没有走到一起，原因恐怕在于，美团的业务线太长，边界太泛，其兼并大众点评后还没消化完毕，没有更多的精力和财力来做这一宗买卖。跟专注做外卖的饿了么相比，后者对百度来说，合并能达到更好的双赢效果。

 

　　此外，有消息称，“将百度糯米打包出售”这一提议也成了美团百度谈崩的重要原因，这同样是美团业务线过长招致的问题。

 

　　一个事实是，纵使外卖有合并的理由，团购却早就大局已定，美团方面不存在合并的动机。但问题在于，既然美团在团购业务占有一定份额，作为出售方的百度就势必要出售糯米给美团。否则只合并外卖而不合并团购，往后双方的关系则变得复杂，发展亦诸多掣肘。所以在一开始，拒绝糯米的美团和执意打包出售的百度就注定不可能达成一致。

 

　　但如只出售外卖业务给饿了么，则不存在此问题，因为饿了么不涉足团购市场。从这一博弈看，饿了么作为垂直平台，在收购中有美团不可比拟的优势。

 

　　业务涵盖餐饮、酒店、打车、支付等各个领域，美团这种“跨界“曾引起业内的广泛讨论。不论王兴如何为自己的野心辩护，显而易见的是，面对重度垂直的对手如滴滴、携程、饿了么，美团在技术、产品、运营上都是无差别竞争，资金、人员和精力非常分散。大胆讲句，即便最后收购了百度外卖，美团在外卖市场的前景亦难言乐观。

 

　　老三换老大，百度在O2O仍有一席之地

 

 

　　据易观发布的Q2数据报告，饿了么 APP 月活人数达 3402.0 万人，美团外卖月活人数达 2989.7 万人，百度外卖月活人数达 1748.9 万人。

 

　　据公开数据，百度外卖与饿了么的用户重合率不到1%，饿了么兼并百度外卖后，无疑将确立其外卖市场老大的地位，百度也将因此能借参股饿了么，在外卖市场继续分一杯羹。

 

　　围绕外卖的核心竞争力，饿了么的重度垂直战略使其必将不止于传统餐饮供给业务，更多聚焦于“吃”外卖之外的深层次需求，继而在整个上下游链条中形成供给侧的闭环。张旭豪也在公开演讲中提到，饿了么将寻求差异化竞争、聚焦资源，解决垂直行业深度问题，并寻求商业价值的回报。这是百度苦心经营O2O数年而未能做到的，饿了么如能达成目标，在金融、信息流、技术等多方面有建树的百度将有非常多的参与机会。

 

　　此外，急于为核心业务AI寻求应用场景的百度，也将立即获得一个极佳的用武之地。

 

　　此前，百度AI在百度外卖单量不大的情况下，已获得数十项研发专利，并成为业内第一个全运单智能调度的平台。合并后新平台日订单将达千万级，每日产生的海量订单和配送数据，是AI最好的学习素材，将能帮助AI实现更快成长。反过来，承受巨大配送压力的饿了么也需要AI进一步改善其调度系统，缩短配送时长，提升人效。

 

　　如今，百度糯米已转型成为百度广告智能投放技术的应用平台，饿了么和百度外卖预计将同样受益于百度引以为傲的技术优势。

 

　　不过说了这么多，最激动人心的还是，饿了么收购百度外卖后战场上就只剩下一个垂直平台和一个多元化平台，这似乎是中国互联网史上从未出现的情况。互联网竞争日渐残酷，玩家们嘴上说和平共处，然而心中言必称垄断。这场一对一较量无论结果如何，也都将为教科书留下一个经典案例。