国务院办公厅转发《意见》部署期货市场高质量发展

 

近日，国务院办公厅转发证监会、发改委等七个部门联合发布的《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（以下简称《意见》），对期货市场的监管、风险防控及高质量发展进行了系统全面的部署。

 

总体目标
 

《意见》明确了期货市场发展的三步走战略：

 

到2029年：形成具有中国特色的期货监管制度和业务模式总体框架，监管能力显著增强，品种布局与国民经济结构更加适配，市场深度和定价能力进一步提高，建成一支诚信守法、专业稳健、服务高效的中介机构队伍。

到2035年：建成安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场体系，主要品种吸引全球交易者充分参与，大宗商品价格影响力和市场竞争力显著增强，中介机构综合实力和国际竞争力进一步提高。

到本世纪中叶：建成产品齐全、功能完备、服务高效、运行稳健、价格辐射全球的世界一流期货交易所，大幅提升期货市场服务国民经济、配置全球资源能力，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。
 

现状与挑战
 

近年来，我国期货市场发展成效显著，有力支持了国民经济平稳健康发展，但与中国式现代化和金融强国建设需要相比，还存在服务实体经济质效和价格影响力不强、监管规则和风险防控体系适应性不足等问题。

 

政策措施
 

全面从严强监管：
 

细化中央金融工作会议关于“五大监管”的要求，以行为监管和机构监管为着力点。

强化穿透式监管和持续监管，构建全方位、立体化的期货市场监管布局。

行为监管方面，既要严格监管合法交易行为，也要严厉打击违法违规行为。

机构监管方面，全面覆盖期货公司股权管理、公司治理、业务经营、风险处置各个环节。

穿透式监管方面，严格落实账户实名制，优化实际控制关系账户管理方式，改进大户报告规则。

持续监管方面，加强从准入到退出的全过程监管。

功能监管方面，统一证券期货经营机构开展衍生品交易的监管尺度和强度，实现同类业务的监管标准协调一致。
 

强化风险防范：
 

早识别、早预警、早暴露、早处置，提升期货市场应对各类风险挑战的韧性，守住不发生系统性风险的底线。

风险预防方面，巩固期货市场运行监测和风险预警体系，完善制度规则，用好大数据资源，加强定量分析，推动风险预警体系向数字化、智能化、实时响应转型。

风险处置方面，压实结算参与人责任，优化担保品管理，盘活期货风险准备金，完善“违约瀑布”层次，充实期货市场风险处置资源；聚焦期货交割、网络与信息技术等关键环节部位，夯实基础性制度，筑牢阻断风险传染的“隔离墙”；健全行业机构风险处置工作协同机制，稳妥出清个案风险。
 

促进行业高质量发展：
 

商品期货方面，聚焦农业强国、制造强国、绿色低碳发展，完善品种布局，丰富交易工具，不断提升品种功能发挥水平；优化保证金、做市商相关政策，推动企业套期保值交易降本增效。

金融期货和衍生品方面，进一步发挥股指期货期权功能，助力增强股票市场内在稳定性；推动商业银行参与国债期货交易，提升利率风险管理能力；采取有效措施，支持中长期资金开展金融期货和衍生品套期保值交易。

对外开放方面，统筹好开放与安全，有序扩大期货市场高水平制度型开放，提高我国期货价格的国际影响力。
 

结语
 

《意见》的发布标志着我国期货市场在高质量发展道路上迈出了坚实的一步，通过全面从严的监管和有效的风险防控，将进一步推动期货市场服务实体经济的能力，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。