央行再贷款推动银行助力上市公司回购增持

随着央行正式推出股票回购增持再贷款政策，各大银行迅速响应，积极推进相关业务。目前，除了国有大行外，近十家股份制银行如中信银行、招商银行、浦发银行、兴业银行等也已加入其中，落地贷款金额超过百亿元。多家商业银行正在积极收集上市公司的融资需求，预计近期将有一批上市公司披露专项贷款公告。

 

银行积极对接上市公司
 

据记者了解，中国银行已向32家上市公司明确贷款承诺，涵盖集成电路、交通运输、高端制造和商业服务等多个行业。农业银行已完成9家上市公司的股票回购增持贷款业务审批，金额近40亿元，并有近80家上市公司正在积极对接中。平安银行已与超200家上市公司进行贷款意向接洽，其中超50家已初步达成贷款合作意向并进入业务流程。兴业银行也成功完成了20家上市公司的相关业务审批，批复总金额逾40亿元。

 

市场潜力巨大
 

今年前8个月，A股市场已有约1900家上市公司实施回购，累计回购金额超1300亿元。国盛证券分析师张津铭表示，回购增持再贷款发放利率原则上不超过2.25%，这对上市企业和主要股东来说是一个很有吸引力的利率水平。

 

低利率贷款案例
 

例如，农业银行与恒逸石化签署的借款合同以1.75%的借款利率向上市公司发放贷款，支持其回购股份。南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，这种低利率贷款对公司而言非常有利，借款期限为3年，为公司提供了足够的实施时间和资金运作灵活性。

 

工具规模有望扩大
 

央行行长潘功胜表示，首期额度是3000亿元，如果运用得当，未来可以进一步扩大规模。上海金融与发展实验室主任曾刚认为，央行通过结构性工具直达新的市场领域，打开了货币政策调控和精准支持的空间。

 

风控要求提高
 

新的业务模式带来了新的业务流程和风控体系。业内人士认为，这一新工具的使用将对银行风控提出更高要求。清华大学国家金融研究院院长田轩建议，银行应严格审查上市公司及股东的信用状况和还款能力，避免业务集中，并定期进行贷后评估、加强合规能力建设、完善业务操作程序、设置风险预案等手段提升全过程风险管理能力。

 

专项贷款管理
 

各银行在披露公告中几乎都提到，借款用途专项用于上市公司股票回购，贷款资金坚持“专款专用、封闭运行”。兴业银行深圳分行行长助理薛敏表示，在尽调过程中，银行深入调研企业的资产负债情况、现金流状况、股权结构等关键信息，并对其回购增持计划的合理性和可行性进行充分评估。在风控层面，银行建立了多维度的风险评估体系，实时跟踪市场动态和企业变化，确保贷款资金安全。建行深圳分行科技金融创新中心总经理张军也提到，该行优先介入市值稳定、股票二级市场交易活跃、流动性较好并被纳入沪深300、中证500、中证1000等指数的股票；审慎介入上市公司及其股东股份对外质押比例过高的股票。

 

 

部分银行股票回购增持贷款业务情况

 

本网观点:央行的股票回购增持再贷款政策为上市公司提供了低成本的融资渠道，有助于增强市场信心和提升公司价值。银行在推进这项业务的过程中，需要严格的风控措施和全面的贷后管理，以确保资金安全和业务可持续发展。未来，随着政策的进一步落实和规模的扩大，这一工具将在资本市场中发挥更加重要的作用。