商业银行“二永债”发行量超去年全年，资本补充需求强烈

 

随着经济环境的不断变化和监管要求的日益严格，商业银行在资本补充方面面临着较大的压力。今年以来，我国商业银行通过发行二级资本债和永续债（简称“二永债”）来增厚资本金的态势明显加速。据Wind数据显示，截至目前，商业银行年内已发行“二永债”达到14782.5亿元，超过了去年全年的11157.9亿元。

 

国有六大行发行量占据半壁江山

 

在“二永债”的发行中，国有六大行表现尤为突出，共发行25只债券，总规模达到7460亿元，占总发行量的50.5%，较去年同期上升了33.2%。这一数据表明，大型银行在资本补充方面依然占据主导地位。

 

城商行发行增幅领先

 

值得注意的是，城商行在“二永债”发行上的增幅最为显著。今年以来，城商行共发行“二永债”43只，总额为2189亿元，较去年同期918亿元的发行规模上升了138.5%。这一增长反映出城商行在服务地方经济发展和实现监管达标方面，面临着较大的资本补充压力。

 

发行“二永债”增厚资本金

 

业内专家表示，商业银行发行“二永债”能够有效提升资本金规模，增强银行的造血能力。无论是上市银行还是非上市银行，发行“二永债”相较于其他资本补充方式，具有较高的可行性。特别是在当前净息差持续收窄的背景下，通过发行“二永债”进行外源性资本补充，成为银行弥补资本金缺口的重要手段。

 

未来“二永债”发行有望保持扩张

 

考虑到“二永债”集中到期较多、市场利率持续走低等因素，业内专家认为，未来一段时间商业银行“二永债”发行仍有望保持扩张态势。此外，《商业银行资本管理办法》的正式实施，提高了资本监管要求，尤其是对大型银行提出了更高的达标要求，这也将推动银行继续通过发行“二永债”来满足监管需求。

 

资本补充渠道多样化

 

除了“二永债”外，商业银行还通过首次公开募股（IPO）、配股、定向增发、可转债等多种方式进行资本补充。特别是近年来，随着内源性资本补充能力的下降，外源性资本补充手段的重要性日益凸显。

 

中小银行资本补充压力较大

 

尽管大型银行在资本补充方面占据优势，但中小银行面临的资本补充压力同样不容忽视。由于经营区域限制和资产质量波动，中小银行难以完全依靠内部渠道补充资本，发行“二永债”成为其重要的资本补充手段。

 

结论

 

在多重因素推动下，商业银行通过发行“二永债”来增厚资本金的趋势预计将持续。随着资本新规的实施和市场竞争的加剧，银行在资本补充方面的策略将更加多样化和灵活。未来，商业银行将继续在满足监管要求和支撑业务发展的双重目标下，合理运用各种资本补充工具。

 

 

表格：2024年商业银行“二永债”发行情况，注：数据截至发稿日，来源Wind数据 

 

莞讯网观点：随着金融监管的加强和市场竞争的加剧，商业银行在资本补充方面将面临更多挑战。通过合理运用“二永债”等资本补充工具，银行不仅能够满足监管要求，还能够提升自身的风险抵补能力和业务扩张能力，从而更好地服务实体经济和促进金融稳定。