业内提醒：市民考虑全球资产配置应谨慎而为

　　业内提醒：市民考虑全球资产配置应谨慎而为

 

　　上周，中国A股市场和汇市上演戏剧性的戏码而备受关注。其中，人民币兑美元汇率的中间价出现连续下跌，离岸人民币更一度跌破6.76，创五年来新低。人民币的变动令不少投资者增加避险情绪，有换汇需求的市民持续增多，也有不乏考虑购买外汇理财产品的。

 

　　对此，业内观察人士提醒，从投资的角度，市民考虑全球资产配置应该谨慎而为，懂得综合权衡风险和收益，毕竟国内外的市场、机制、产品是有差异的。

 

　　A.半个月人民币兑美元汇率大幅波动

 

　　去年开始，人民币兑美元汇率的中间价频繁出现变动，据公开数据统计，去年全年，人民币汇率下跌4.46%，创最大年度跌幅纪录。这着实让不少投资者紧张了一把，开始捂紧自己的钱袋子。

 

　　据中国央行公开的外汇储备最新数据显示，截至2015年12月末，中国外汇储备为3.33万亿美元，环比11月减少1079.22亿美元，创历史上单月最大降幅。全年外汇储备减少5126.56亿美元，迄今为止3年来的最低点。

 

　　2016年新年伊始，人民币兑美元再度急跌，新年首周（1月4日—8日），在岸市场人民币兑美元即期汇率累计贬值1.538%，创自2015年汇改以来最大单周跌幅。

 

　　今年开年，美元兑人民币还是1：6.4895，而在1月7日，人民币兑美元收盘报6.5912元，并创五年来最低水平。按照此汇率计算，兑换1万美元，需要人民币65912元，比开年增加了1017元人民币。

 

　　人民币持续贬值，不少出国留学、海淘、境外旅游的市民伤透脑筋。“现在的钱都不经花销了，早知道应该多储备些美元。”方女士说，现在她在美国攻读博士，去年年底回国探亲，近期打算兑换美元回美国使用，发现同样的人民币能兑换的美元大幅缩水。“就几天的时间，得增多约1000元人民币才能兑换1万美元，想想就心疼。”

 

　　随后的1月11日，中国央行通过中资大行大量买入离岸人民币，离岸人民币暴涨近千点。12日，离岸人民币市场再度“战火连天”，上演“反转”式剧情。

 

　　12日上午，离岸人民币兑美元一度上涨至6.5661元。随后，行情急转直下，在当天短短40分钟内跌近400点，跌破6.60元关口。至北京时间中午12时左右，行情再度拉升300点，从6.6069元升至6.5767元。最后，截至当天17时，较早前，离岸人民币兑美元跌15个基点，报6.5752元。截至记者发稿时为止，11日和12日两日波动幅度逾1400点。

 

　　B.兑换外汇的压力持续释放

 

　　人民币的持续变动，不少投资者关注起海外的资产配置，最直接的做法是加入换汇大军，把手中有闲置金钱兑换成美元。在南城工作的黄女士对汇率的变化特别敏感，她在近期也将手中的人民币换成美元，她说：“现在的人民币汇率太不稳定了，多换点美元兴许能保值。”

 

　　11日，记者走访城区多家股份制商业银行，这些银行均表示近期市民换汇的热情有所增多。走访期间，总有两三个人在咨询换汇等相关事宜。一家国有股份制商业银行南城某支行相关负责人说，最近，人民币对美元的汇率是最高的，很多人前来兑换美元。

 

　　“由于平时兑换美元的需求不多，我们都不会有过多的库存。如果需求过量，市民需要提前预约，让我们有充足的时间调配。”上述负责人说道。

 

　　虽然市民换汇的热情在增高，实际上，个人购回的数量也有明确的限制。根据外管局在2007年公布的《个人外汇管理办法实施细则》，境内个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每年等值5万美元。

 

 

　　值得一提的是，在人民币汇率进入双向波动阶段，东莞建设银行、东莞农业银行、东莞工商银行、东莞中国银行等多家银行推出网银结售汇业务，通过互联网的手段，提高银行外汇业务服务价格和效率。

 

　　关于结售汇业务，由于每间银行服务具有差异性，所关联的业务也迥然不同。譬如，东莞建设银行推出换汇业务既针对个人投资者，也适用于企业。市民可以通过网上银行的渠道自主办理即期结售汇，便可自行盯市，选择最佳的时间、最合适的价位自主在线办理网银结售汇业务。

 

　　东莞建设银行相关人士表示，这种方式不仅替代到银行柜台办理业务的模式，企业还可实时掌握外汇行情。“市民只需在网银客户端输入金额，并在确认汇率当前的价格。这样就可在办公室办理即期结售汇业务，有效提高外汇资金结算速度。”

 

　　C.外币理财产品购买需谨慎

 

　　提及人民币汇率的贬值，除换汇外，投资者想到更多的是购买外币性理财产品。对此，在理财师看来，在人民币兑换美元的中间价持续下跌的情况下，投资者可以按照需求调整自己的理财结构。

 

　　东莞建设银行私人银行理财经理万辉斌认为，在人民币汇率持续波动的情况下，购置外汇以及外币型的理财产品，有利于分散风险，这也是未来的发展趋向。“风险不能放在同一个篮子里，我接触到很多高端客户在早前已做好布局，已经购置多种币种的理财产品，以规避人民币的贬值带来的负面影响。”

 

　　然而，购买国外的理财是否意味着可以带来更高收益？事实上，理想和现实是不一致的。与人民币理财产品不同的是，由于外币型理财产品的需求量不大，只有少数几个银行在售，投资者要购买理财产品也只能使用外币，导致流程更为繁琐。

 

　　譬如中国银行东莞分行在近期推出的一款“澳元对美元”的外币结构理财产品，到期日是今年1月21日，100美元起投，年化收益率仅是2.59%。可见，外币理财产品平均收益率普遍偏低，据融360监测的数据显示，去年12月，外币理财产品平均收益率为1.54%左右。

 

　　中国银行东莞分行相关负责人解释：“外币型的理财产品的投向一般是银行的票据、大额存单等较为稳健型的投资，因此其收益略微偏低。”

 

　　针对人民币理财产品和外币理财产品，中山大学岭南学院财税系教授林江算了一笔账：目前，人民币理财产品的年化收益率在4.28%左右，远高于外币理财产品1.5%—2.5%之间的收益；假设人民币对美元汇率再贬值5%左右，总体收益有望超6%。可见，虽然外币理财产品目前的收益偏低，但是可上升空间大。

 

　　万辉斌建议，市民可以持续关注人民币的利率变化，如果手头上有部分外汇，可以按照自己的需求，适当配置相关的金融资产。“一些高净值的客户，我们会建议其配置10%—25%左右的海外资产，具体还得按照实际情况确定。”

 

　　一位业内观察人士分析，普通投资者是否要配置外汇等海外资产，视乎其家庭配置的情况，以及家庭人员的组成结构。“若有在外国留学或在境外工作的家庭人员，储备部分外汇还是有必要的。否则，我建议普通的投资者要保护好自己的钱袋子，不要投入过多的资金进入海外市场，毕竟国外市场机制以及产品跟国内迥然不同，投资者不了解情况极易‘踩雷’。”（记者 叶永茵）（来源：南方日报）